As bolsas europeas e estadounidenses viviron este xoves unha nova sesión de fortes caídas tras o anuncio do novo líder iraniano de que manterá pechado, polo menos de xeito prolongado, o estreito de Ormuz. En Madrid, o Ibex 35 cedeu un 1,20% nunha xornada marcada polo repunte do cru, que elevou a preocupación sobre o crecemento e a inflación globais. O barril de Brent disparouse case un 10% e volveu superar a barreira psicolóxica de 100 dólares, mentres que o West Texas Intermediate rondou os 96 dólares. A reacción nos mercados chega a pesar das medidas coordinadas para aliviar a escaseza e a volatilidade nos prezos do petróleo.
O nerviosismo propagouse máis alá de Europa: os índices estadounidenses pecharon con perdas notables, co Nasdaq caendo arredor do 1,8% e o S&P 500 retrocedendo preto do 1,4%, segundo as primeiras lecturas. As prazas asiáticas e europeas tamén pecharon en vermello, reflectindo o temor dos investidores a un corte persistente no subministro enerxético mundial. Os movementos nos mercados aceleráronse tras as primeiras declaracións públicas do novo poder iraniano, que foron interpretadas como a posibilidade dun bloqueo sostido da principal vía marítima para o transporte de cru.
A resposta internacional para mitigar a presión sobre os prezos, liderada pola Axencia Internacional da Enerxía, non conseguiu frear o avance do petróleo durante a sesión. A AIE anunciou a inxección no mercado de 400 millones de barriles de reservas coordinadas, unha medida sen precedentes que, con todo, apenas acalmou os ánimos entre os operadores. Expertos e xestores apuntan a que o efecto desa inxección pode quedar diluído se a ameaza sobre o estreito de Ormuz se prolonga, o que mantería o risco sobre a oferta a curto e medio prazo.
O sector financeiro foi o máis castigado na Bolsa española, reflectindo o temor a que os prezos enerxéticos elevados freen a actividade e disparen a inflación. Entre os valores máis afectados figuraron bancos como Unicaja, que caeu un 4,49%, e Banco de Sabadell, cun retroceso do 4,19%, seguidos por Bankinter (-4,01%), BBVA (-3,95%) e CaixaBank (-2,77%). O fabricante siderúrxico ArcelorMittal foi o valor que máis sufriu na xornada, cun desplome do 5,27%, nun contexto de aversión ao risco que penaliza especialmente ás compañías cíclicas.
Contrariamente á tendencia xeral, as empresas do sector enerxético beneficiáronse do incremento do cru: Repsol avanzou un 2,83%, Endesa un 1,80% e Enagás un 1,26%, mentres que Telefónica sumou un 0,91%. Os investidores buscaron refuxio en compañías ligadas á enerxía e en activos que tradicionalmente se comportan mellor ante subidas do prezo do petróleo, compensando en parte as perdas doutros sectores.
Desde o ámbito da xestión, Jeff Blazek, codirector de investimentos en Neuberger Berman, sinalou que é plausible que os prezos incorporen «unha prima de risco perpetua pero moderada», un axuste que a economía global podería soportar sen que iso supoña unha ruptura estrutural do ciclo. A advertencia apunta a que, aínda que o impacto non sexa necesariamente devastador, podería traducirse nun crecemento máis lento e en maiores presións inflacionarias sostidas no tempo.
O peche potencial do estreito de Ormuz, por onde transita unha fracción substancial do petróleo mundial, plantea un escenario delicado para o abastecemento. Un bloqueo prolongado obrigaría a buscar rutas alternativas e a activar de xeito sostido reservas estratéxicas, con custes loxísticos e financeiros elevados que repercutirían nos prezos e, en última instancia, nos consumidores.
Os analistas advirten de que a reacción dos mercados dependerá agora da duración e da intensidade do conflito xeopolítico, así como da coordinación internacional para estabilizar os subministros. A curto prazo, a prioridade dos investidores será rastrexar novas declaracións das autoridades iranianas, movementos diplomáticos e a evolución das reservas liberadas pola AIE. Mentres tanto, a incerteza sobre o risco de subministro mantén as bolsas en garda e reforza a volatilidade dun mercado enerxético xa de por si tenso.
