Un informe publicado o 10 de marzo de 2026 pola firma de análise Gesinter sostén que, a pesar da volatilidade recente ligada ao conflicto en Irán e ao calendario electoral estadounidense, os movementos actuais das bolsas encaixan nun ciclo alcista máis amplo. O documento analiza a evolución dos mercados de Estados Unidos e advirte sobre as fases alternas de corrección e recuperación que caracterizan estes ciclos. Os autores relacionan as caídas puntuais con factores políticos —sobre todo o ano intermedio do ciclo presidencial— e cos riscos xeopolíticos que afectan directamente aos fluxos de enerxía. A conclusión central do informe é que a historia do mercado respalda unha visión optimista, aínda que con sinais de risco a curto prazo.
Nas últimas semanas os índices experimentaron subidas e baixadas pronunciadas que, segundo moitos investidores, obedecen tanto a noticias sobre a guerra en Irán como a declaracións públicas de líderes internacionais. Entre as figuras que seguen marcando a percepción do risco cítase con frecuencia a Donald Trump, cuxas intervencións e decisións políticas tenden a amplificar a nerviosidade dos operadores. Esa imprevisibilidade alimenta estratexias a curto prazo e provoca vendas reactivas cando aumentan os temores. Os xestores lembran que, nese contexto, a volatilidade resulta particularmente elevada.
Gesinter lembra que, desde a Segunda Guerra Mundial, rexistráronse doce grandes mercados alcistas en Estados Unidos, cunha duración media aproximada de 67 meses. Segundo a súa contabilidade, o ciclo actual iniciouse en outubro de 2022 e acumula en torno a 40 meses, o que o sitúa aínda por debaixo da duración media histórica. A firma interpreta os descensos recentes como correccións naturais dentro dun proceso de recuperación máis amplo, e subliña a alternancia entre fases de caída e de recuperación que caracteriza aos mercados en expansión. Esa lectura explica por que algúns analistas manteñen expectativas positivas a pesar dos sobresaltos conxunturais.
O informe tamén destaca o impacto do calendario político: o chamado ano «mid-term», o segundo do mandato presidencial en Estados Unidos, adoita rexistrar correccións máis intensas. Os datos históricos que recolle Gesinter apuntan a caídas medias superiores ao 17% neses períodos, fronte a descensos próximos ao 12% nos outros tres anos do ciclo electoral. Esa pauta estatística alimenta a cautela entre os investidores, que deben convivir con episodios máis acusados de incerteza durante o ano intermedio.
Á marxe dos números, a discusión entre operadores céntrase na psicoloxía do mercado. Moitos grandes fondos utilizan modelos matemáticos e algoritmos de intelixencia artificial para anticipar movementos, pero a fe dalgúns investidores en pautas sinxelas ou en «receitas» de mercado segue tendo peso. Esa combinación de sofisticación tecnolóxica e comportamentos humanos pode xerar patróns de dentes de serra, con vendas masivas cando o pánico se estende. Os analistas lembran que a advertencia clásica —as rendibilidades pasadas non garantizan resultados futuros— segue sendo pertinente en contornos tan cambiantes.
A guerra en Irán engade unha dimensión xeopolítica que, segundo Gesinter, non debe subestimarse: o estreito de Ormuz e as rutas de subministración enerxética son fontes claras de risco para os mercados internacionais. Aínda que algúns choques poden ser premeditados na súa orixe, o seu desenvolvemento adoita escapar ao control estrito dos protagonistas e xerar efectos secundarios imprevisibles. Ese compoñente externo explica por que as correccións poden aparecer de maneira abrupta, mesmo cando a tendencia fundamental do mercado se mantén alcista. Os investidores internacionais observan con atención calquera escalada que afecte á oferta de petróleo e gas.
No dito
Únete a la conversación
Regístrate gratis con tu email para comentar en las noticias. Tu opinión importa.